리서치 › 전략 검증
상승장악형, 해머, 샛별형. 차트 책 앞부분에 반드시 나오는 반전 신호들입니다. 여기에 골든크로스와 RSI 과매도, 거래량 돌파를 더해 여섯 개를 5년치 데이터로 돌렸습니다. 결론부터 적으면 여섯 중 하나만 남았습니다.
← 앞선 글: 하루 늦게 사면 얼마나 손해인가먼저 비용을 뺀 순수익률입니다. 코스피 기준이며 신호 다음 날 시가에 사서 정해진 기간 뒤 시가에 판 결과입니다.
| 신호 | 표본 | 승률 | 5일 | 10일 | 20일 | 30일 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 상승장악형 | 8,259 | 48.1% | −0.13% | −0.08% | +0.10% | +0.55% |
| 해머 | 3,299 | 46.7% | −0.20% | −0.00% | +0.45% | +1.08% |
| 샛별형 | 9,444 | 47.3% | −0.18% | +0.02% | +0.31% | +1.17% |
| 골든크로스(5·20) | 10,320 | 47.3% | −0.06% | +0.10% | +0.54% | +0.95% |
| RSI 과매도 | 4,250 | 55.0% | +0.86% | +1.11% | +1.75% | +2.73% |
| 거래량 돌파 | 7,465 | 44.0% | −0.46% | −0.45% | −0.13% | −0.09% |
30일 열만 보면 다섯 개가 플러스입니다. 해머 +1.08%, 샛별형 +1.17%. 책에서 말하는 대로 작동하는 것처럼 보입니다.
문제는 이 기간 코스피가 올랐다는 점입니다. 같은 조건을 만족하는 종목을 아무 날에나 아무거나 사서 30일 들고 있어도 평균 +0.93%였습니다. 신호가 만든 몫만 보려면 이 값을 빼야 합니다.
| 신호 (코스피) | 5일 | 10일 | 20일 | 30일 |
|---|---|---|---|---|
| 상승장악형 | −0.03 | −0.10 | −0.23 | −0.14 |
| 해머 | −0.11 | −0.04 | +0.12 | +0.40 |
| 샛별형 | −0.08 | −0.02 | −0.01 | +0.49 |
| 골든크로스(5·20) | +0.05 | +0.06 | +0.21 | +0.26 |
| RSI 과매도 | +0.96 | +1.12 | +1.42 | +2.05 |
| 거래량 돌파 | −0.36 | −0.48 | −0.47 | −0.77 |
| 기준선 (유니버스 평균) | +0.15% | +0.29% | +0.58% | +0.93% |
단위 %p. 신호 종목의 평균에서 같은 기간 유니버스 평균을 뺀 값입니다.
세 캔들 패턴이 모두 0 근처로 내려앉습니다. 30일 +0.40, +0.49라는 값이 남긴 하지만 5일과 10일에서는 마이너스이고 방향도 일정하지 않습니다. 플러스로 보였던 절대 수익률의 대부분은 시장이 오른 몫이었습니다.
뚜렷하게 남는 것은 RSI 과매도 하나입니다. 모든 보유 기간에서 플러스이고 기간이 길어질수록 커집니다. 승률도 55.0%로 유일하게 절반을 넘습니다.
거래량 돌파는 반대 방향으로 일관됩니다. 전 구간 마이너스이고 기간이 길수록 나빠집니다. 신고가를 거래량과 함께 돌파하는 순간이 강한 신호로 자주 소개되지만 이 데이터에서는 추격 매수의 대가가 더 컸습니다.
| 신호 (코스닥) | 5일 | 10일 | 20일 | 30일 |
|---|---|---|---|---|
| 상승장악형 | −0.56 | −0.98 | −1.43 | −1.63 |
| 해머 | +0.11 | −0.58 | +0.43 | +1.20 |
| 샛별형 | −0.34 | −0.94 | −0.81 | −0.46 |
| 골든크로스(5·20) | +0.16 | +0.38 | +0.29 | −0.07 |
| RSI 과매도 | +1.40 | +1.19 | +1.04 | +0.88 |
| 거래량 돌파 | +0.02 | +0.07 | +0.57 | +1.23 |
| 기준선 (유니버스 평균) | −0.24% | −0.51% | −0.97% | −1.30% |
상승장악형과 샛별형은 코스닥에서 확실한 마이너스입니다. 여기서도 RSI 과매도만 전 구간 플러스를 유지합니다.
기준선 자체가 마이너스라는 점도 함께 볼 필요가 있습니다. 이 기간 코스닥 대형주는 아무거나 사서 30일 들고 있으면 평균 −1.30%였습니다. 거래량 돌파가 코스닥에서 플러스로 나오는 것도 신호가 좋아서가 아니라 기준선이 낮아서입니다. 절대 수익률로는 여전히 마이너스입니다.