핀트릭스 종목 페이지에 나오는 숫자들이 각각 무엇을 재는지, 그리고 어디까지 믿을 수 있는지 정리했습니다.
"PER 35배"라는 말만 들으면 비싼지 싼지 판단할 수 없습니다. 업종 중앙값이 13배라면 비싼 것이고, 40배라면 오히려 싼 편입니다. 업종마다 이익 구조와 성장 속도가 달라서 평균 자체가 다르기 때문입니다.
그래서 핀트릭스는 모든 지표에 같은 업종 안에서의 상대 위치를 함께 붙입니다. 아래 설명도 그 전제로 읽어주시기 바랍니다.
회사가 1년에 버는 순이익의 몇 배 가격에 거래되는지입니다. 지금 가격으로 회사를 통째로 사면 지금 버는 속도로 원금 회수에 걸리는 햇수와 같습니다.
PER = 시가총액 ÷ 연간 순이익낮을수록 이익 대비 싼 편입니다. 다만 낮은 PER이 항상 좋은 신호는 아닙니다. 시장이 앞으로 이익이 줄어들 것으로 보고 있어서 낮은 경우도 많습니다.
적자 기업은 PER을 계산할 수 없어 화면에 −로 표시됩니다. 순이익이 아주 적으면 PER이 수백 배로 튀는데, 이때는 숫자 자체보다 이익 규모를 함께 봐야 합니다.
회사가 가진 순자산(자산에서 빚을 뺀 것)의 몇 배 가격인지입니다. 1배보다 낮으면 회사를 지금 청산해서 나눠 갖는 값보다 주가가 싸다는 뜻이라 저평가 신호로 봅니다.
PBR = 시가총액 ÷ 자본총계다만 장부상 자산과 실제 가치는 다를 수 있습니다. 오래된 공장이나 팔기 어려운 부동산이 자산에 크게 잡혀 있으면 PBR이 낮게 나오지만 그 값을 실제로 회수하기는 어렵습니다. 반대로 브랜드나 기술처럼 장부에 잡히지 않는 자산이 많은 회사는 PBR이 높게 나옵니다.
주주 돈 100원으로 1년에 몇 원을 벌었는지, 즉 회사의 "돈 버는 실력"입니다. 보통 10%를 넘으면 준수하다고 봅니다.
ROE = 순이익 ÷ 자본총계 × 100돈을 잘 버는 회사일수록 PBR이 높게 거래되는 경향이 있습니다. ROE가 높은데 PBR이 낮다면 눈여겨볼 만한 조합이지만, 그 상태가 유지될지는 별개의 문제입니다.
빚을 늘려도 ROE는 올라갑니다. 자본이 줄어들면 분모가 작아지기 때문입니다. ROE를 볼 때 부채비율을 함께 봐야 하는 이유입니다.
자기 돈(자본) 대비 빚(부채)의 비율입니다. 100% 이하면 안정적, 200%를 넘으면 재무 부담이 큰 편으로 봅니다.
부채비율 = 부채총계 ÷ 자본총계 × 100업종 특성에 따라 기준이 크게 다릅니다. 은행·보험 같은 금융업은 예금과 보험금이 회계상 부채로 잡혀 수백 퍼센트가 정상이고, 건설·조선은 선수금 때문에 높게 나옵니다. 업종을 무시하고 부채비율만으로 거르면 정상적인 회사가 대량으로 걸러집니다.
매출 100원 중 본업으로 남긴 이익이 몇 원인지입니다. 높을수록 제품이나 서비스의 수익성이 좋다는 뜻입니다.
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액 × 100순이익률과 달리 본업의 힘만 보여줍니다. 부동산을 팔아 생긴 이익이나 환차익 같은 일회성 항목이 빠지기 때문에, 회사가 실제로 무엇으로 돈을 버는지 판단할 때 더 유용합니다.
화면에 "업종 내 낮은 쪽 12%"처럼 표시되는 값입니다. 같은 업종 종목을 전부 줄 세웠을 때의 위치를 뜻합니다.
예를 들어 PBR이 "업종 내 낮은 쪽 12%"라면 업종에서 12번째로 싼 축(100개 기준)이라는 뜻입니다. 숫자 하나만 보고는 비싼지 싼지 알 수 없어서 이 상대 위치를 함께 표시합니다.
| 표시 | 의미 |
|---|---|
| 낮은 쪽 10% | 업종에서 가장 싼(또는 낮은) 축에 속합니다 |
| 낮은 쪽 40% | 중간보다 약간 아래입니다 |
| 높은 쪽 20% | 업종에서 비싼(또는 높은) 축에 속합니다 |
업종 표본이 10종목 미만이면 비교가 무의미해져 시장 전체 기준으로 표시합니다.
업종 비교표에는 평균 대신 중앙값을 표시합니다. 평균은 극단값 하나에 쉽게 끌려가기 때문입니다. 업종에 PER 500배짜리 종목이 하나 섞여 있으면 평균은 크게 올라가지만 중앙값은 거의 움직이지 않습니다. 중앙값이 "보통 이 업종은 이 정도"를 더 정확하게 보여줍니다.
화면의 어떤 숫자도 매수·매도 의견이 아닙니다. 면책사항을 함께 확인해 주세요.